채무보증제도의 신설: 은행에서 대출할 때에는 담보가 필요한데, 담보물이 부족했다. 이를 해결코자 ‘채무보증’이라는 특이한 제도를 마련했다. 이로써 그룹 내의 기업들은 ‘상호보증’을 해 가면서 은행차입을 늘릴 수 있는 길이 생겨났다.

종금사의 설립: 은행에서 융자를 받을 때에는 담보물이 필요하고 시간과 노력도 필요하다. 융자액에도 한도가 있으며 눈에 보이지 않는 비용도 든다. 그래서 시설투자에 필요한 장기융자가 위주였다. 기업들은 이자율이 좀 높더라고 단기융자가 필요했다. 특히 하청업자들이 받은 어음을 현금으로 할인하는 제도를 마련해 달라는 중소기업자의 요청이 있었다. 이렇게 돼서 설립된 것이 72년에 설립된 12개의 ‘투금사’였다(고객으로부터 13~15%의 이자를 주고 예금을 받은 후 15~18%로 어음할인을 해준다. 마진이 커서 많은 이익을 챙길 수 있어 재벌들이 모두 갖기를 원했다. 그 결과 80~82년에 12개나 증설됐고, 그 후 6개가 증설, 30개로 늘어났다. 중소기업자에게도 사채시장에서 어음을 할인하는 것보다는 유리해서 평이 좋았다).

30개‘투금사’중 우량 6개 회사는 자본금을 늘려 국제업무(외환운영, 해외증권 투자 등) 허가를 얻어내고 명칭도 ‘종금사’로 바꾸었다(거의 은행과 같은 성격이다). 그러던 것을 김영삼 행정부에서는 94~96년에 나머지 24개 회사를 종금사로 전환시켜 주었다. 이로써 30개의 ‘종금사’는 모두가 해외에서 외채를 빌려서 원화로 환전, 어음을 교환해 줄 수 있게 됐다(1>재벌이 원하던 은행을 소유하게 됐다는 뜻이다. 2>자본금 2천만∼3천만 달러의 소형 종금사가 3억∼5억 달러의 외채를 도입한 예도 있다. 3>교환해 준 어음이 결제가 되면 엄청난 이익이 발생하지만, 부도가 나면 종금사는 파산하기 마련이다. 4>환율이 8백 대 1에서 1천6백 대 1로 상승하면 꾸어준 돈을 회수한다 해도 50%의 환차손이 발생한다. 5>막대한 부실 채권이 생기고 동시에 환율 인상으로 환차손이 발생하자 종금사는 파산을 면키 어렵게 됐다. 꿔다 쓴 외채도 갚을 능력이 없다. 이것이 금융 위기의 본질이다. 6>결국 IMF 위기의 도화선은 ‘종금사의 설립’이었다).

외자도입 자유화: 60~70년대에 외자도입은 정부의 허가 사항이었다. 재벌들은 자기 회사 신용으로 외채를 얻을 수 있는 제도를 마련했다.

관치금융: 우리나라 은행들은 정부나 정치계의 절대적 영향권 내에 있기 때문에, 경우에 따라서는 정경유착을 통해 부실 대출도 가능했다. 이로써 자금조달의 길은 ‘4통8달’ 막히는 데가 없게 됐다(이상과 같은 금융제도가 마련되는 데는 ‘정경유착’의 작용이 절대적이었다. 정경유착의 결과 부실 대출이 생겨나는 것은 당연하다. 그리고 부실 대출은 부실 채권을 유발하고 이를 보충하기 위해서는 이자율을 높일 수밖에 없다. 우리나라의 금리가 높은 이유다).

자금조달의 길이 열리고 나니, 재벌들은 과잉 경쟁과 과잉 투자에 질주를 했다. 재무구조 악화, 적자운영의 개선에는 관심도 두지 않았다(IMF 사태 후 달러 환율 인상으로 막대한 환차손이 생기고 시장 위축으로 생산량이 줄고 고금리 사태가 발생하자, 경영상태는 최악에 이르고 금융위기로 자금줄이 막히고 꾸어 쓴 외채는 갚아야 하니 기업들은 파국지경에 이르렀다. 이것이 외화고갈로부터 시작해서 금융위기, 기업위기로 진전되는 과정이다).